Kita sering dengar investasi triliunan dolar di dunia AI. Tapi artikel terbaru dari Better than Random (Substack) membongkar sisi gelap dari angka-angka fantastis tersebut.
Apakah kita sedang mengulangi kesalahan era "Bakar Duit" ala Uber? Ini bedahannya:
1. ⚠️ Problem Statement (Masalah)
* Circular Economy: Banyak investasi AI saat ini sifatnya "Vendor Financing". Contoh: Big Tech (Cloud) investasi ke Startup AI -> Startup AI pakai uangnya buat sewa server di Big Tech tersebut. Uangnya cuma muter!
* The "Uber" Trap: Seperti Uber dulu, banyak perusahaan AI mensubsidi harga layanan mereka. User seneng karena murah, tapi bisnisnya rugi bandar per transaksi.
* Biaya Nyata: Berbeda dengan software biasa (SaaS) yang biaya kopinya nol, AI punya COGS (Cost of Goods Sold) yang nyata: Listrik & GPU.
2. 🛠️ Metodologi & Analisis
Penulis menyoroti fenomena "Tsunami of COGS".
* Hardware Reliance: AI sangat bergantung pada fisik (chip & energi). Kita tidak bisa menskalakan AI semudah copy-paste kode.
* Margin Compression: Karena biaya operasional (Inference Cost) tinggi, margin keuntungan perusahaan AI jauh lebih tipis daripada perusahaan software tradisional.
* Dependensi: Ekosistem ini sangat rapuh karena bergantung pada segelintir penyedia hardware (NVIDIA) dan cloud (Hyperscalers).
3. 📈 Findings & Dampak
* 📉 Koreksi Pasar: Saat subsidi investor habis ("End of ZIRP/Cheap Money"), harga layanan AI akan naik drastis atau banyak startup akan gulung tikar.
* 🏭 AI Factory vs AI Magic: Kita harus berhenti melihat AI sebagai "sihir software" dan mulai melihatnya sebagai "pabrik industri" yang punya biaya produksi riil per unit.
* Survival: Hanya perusahaan yang punya Unit Economics positif (untung per user tanpa subsidi) yang akan selamat dari "Tsunami" ini.
4. 💡 Key Takeaways
* Follow the Money: Jangan silau sama valuasi startup. Lihat apakah mereka beneran punya revenue riil atau cuma "uang investor yang diputar".
* Sustainability: Bisnis AI masa depan bukan yang paling "canggih", tapi yang paling efisien mengelola COGS mereka.
* Reality Check: Era "Growth at All Costs" sudah lewat. Sekarang eranya "Path to Profitability".
🔗 Baca Artikel Lengkapnya:
https://betterthanrandom.substack.com/p/a-tsunami-of-cogs
#AIEconomics #TechBubble #BusinessStrategy #SaaS #COGS #ArtificialIntelligence #StartupLife #VentureCapital #TechNews
